ManagerialAccounting - Philippe De Brouwer

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Managerial AccountingMethods and Functions

Contents1Introduction11.1Management accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11.1.1Definition . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11.1.2Scope, practice, and application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .11.1.3Differences between financial accountancy and management accounting . . . . . . . . . . .21.1.4Traditional vs. innovative practices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21.1.5Role within a corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31.1.6Specific methodologies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31.1.7Resources and continuous learning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41.1.8Tasks/services provided . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .41.1.9Related qualifications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51.1.10 Methods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51.1.11 See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51.1.12 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .51.1.13 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6Comparison of management accounting and financial accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61.2.1Regulation and standardization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61.2.2Time Period. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .61.2.3Other differences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71.2.4References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7Financial accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71.3.1Objectives of financial accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71.3.2Qualities of financial accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71.3.3Three components of financial statements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81.3.4Basic accounting concepts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .81.3.5Graphic definition. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91.3.6Financial accounting vs cost accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91.3.7Related qualification . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101.3.8See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101.3.9Further reading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101.3.10 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .101.21.32Methods11i

iiCONTENTS2.12.22.32.42.5Standard cost accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .112.1.1Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .112.1.2History . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .112.1.3Standard cost accounting, topics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .112.1.4See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .122.1.5References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .122.1.6Further reading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12Cost accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .122.2.1Origins . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .132.2.2Cost Accounting vs Financial Accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .132.2.3Types of cost accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .132.2.4Elements of cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .142.2.5Classification of costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .142.2.6Standard cost accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .152.2.7The development of throughput accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .152.2.8Activity-based costing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .152.2.9Integrating EVA and Process Based Costing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .162.2.10 Lean accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .162.2.11 Marginal costing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .162.2.12 See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .172.2.13 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .172.2.14 Further reading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .172.2.15 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17Variance (accounting) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .172.3.1Types of variances . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .172.3.2Variance Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182.3.3See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18Whole-life cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182.4.1Financial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182.4.2Environmental and social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .182.4.3Whole-life cost topics. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .192.4.4IT industry usage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .192.4.5Automobile industry, finances. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .202.4.6See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .202.4.7References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .202.4.8Further reading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .202.4.9External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20Activity-based costing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .202.5.1Objectives. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .202.5.2Prevalence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .212.5.3Methodology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22

CONTENTS2.5.4Application . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .222.5.5Implementation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .222.5.6Integrating EVA and Process Based Costing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .232.5.7Limitations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .232.5.8References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .232.5.9External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24Grenzplankostenrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .242.6.1Background . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .242.6.2Concepts of GPK. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .242.6.3Core elements of GPK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .252.6.4GPK marginal costing diagram . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .262.6.5References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .262.6.6External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .27Resource consumption accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .272.7.1Background . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .272.7.2Concepts of Resource Consumption Accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .282.7.3The Core Elements of RCA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .282.7.4Additional information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .282.7.5References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .282.7.6External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .29Throughput accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .292.8.1History . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .302.8.2The concepts of Throughput Accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .302.8.3Explanation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .312.8.4Relevance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .312.8.5References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32Lean accounting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .322.9.1Introduction. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .322.9.2Getting Started . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .342.9.3Financial Reports for Lean Operations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .352.9.4Making Decisions without the Use of Product or Process Costs . . . . . . . . . . . . . . .362.9.5External Reporting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .372.9.6Further Simplifying the Accounting Processes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .372.9.7Focusing on Customer Value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .382.9.8External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .382.9.9References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .382.10 Funds transfer pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .382.10.1 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .392.62.72.82.93iiiFunctions403.1Operations research . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .403.1.140Overview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ivCONTENTS3.23.33.43.1.2History . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .403.1.3Problems addressed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .433.1.4Management science . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .433.1.5Societies and journals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .443.1.6See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .453.1.7References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .453.1.8Notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .463.1.9Further reading . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .463.1.10 External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47IT cost transparency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .473.2.1Capabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .483.2.2Analysts’ take . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .483.2.3IT Cost Breakdown . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .483.2.4See also . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .483.2.5References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .493.2.6External links . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49Transfer pricing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .493.3.1Profit allocation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .493.3.2Economic theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .503.3.3General tax principles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .513.3.4U.S. specific tax rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .563.3.5OECD specific tax rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .573.3.6EU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .573.3.7China specific tax rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .573.3.8Agreements between taxpayers and governments and dispute resolution . . . . . . . . . . .583.3.9Fr